以下为各家券商对美股的新评级和目标价：莆田塑料挤出机

　　中金公司维持Arista Networks Inc（ANET.N）跑赢行业评级，目标价164美元：

　　3Q25业绩符预期，AI需求强劲，维持2026年27.5亿美元AI收入指引。公司受益于多类型网络方案布局，递延收入达47亿美元，客户集群部署进展顺利。上调2025年EPS预测至2.89美元，看好长期增长潜力，目标价对应2025年57倍P/E，上行空间16.8%。

　　中金公司维持DoorDash Inc-A（DASH.O）跑赢行业评级，目标价275美元：

　　3Q25 GOV与收入增速预期，变现率及EBITDA利润率同环比提升。收购Deliveroo将增厚盈利，预计贡献4Q25及2026年EBITDA。维持25/26年EBITDA预测，目标价对应26年32倍EV/EBITDA，较当前有16%上行空间。

　　中信证券维持易昆尼克斯（EQIX.O）买入评级，目标价1012美元：

　　受益于Distributed AI方案落地及头部客户加速导入，3Q25互连净增7100个，Fabric预订量同比+57%，AI向医疗等垂类渗透强化场景价值。EBITDA利润率50%，AFFO双位数增长，现金流稳健。全球在建项目达58个，可开发容量扩至3GW，支撑长期成长。基于2026年23x EV/EBITDA，上调目标价至1012美元。

　　华安证券维持Meta Platforms Inc-A（META.O）增持评级：

　　2025Q3收入512.4亿美元，同比+26%，广告量价齐升莆田塑料挤出机，AI驱动用户时长与转化率增长。Reels及AI广告工具年化收入均600亿美元，Meta AI月活破10亿。虽CapEx与费用指引上调引发担忧，但核心业务强劲，长期增长动能明确。

　　中金公司维持Robinhood Markets Inc-A（HOOD.O）跑赢行业评级，目标价2.5美元：

　　预计3Q25 non-GAAP净利润率1.5%，受益于费用率优化及用户活跃度提升。尽管GMV增速放缓、客单价承压，但渠道拓展与商品调改增强用户粘。看好其长期增长潜力，估值具备上行空间。

　　招商证券(香港)维持优步（UBER.N）增持评级，目标价121美元：

　　公司三季度现金收入同比增长21%，配送与出行需求强劲，调整后EBITDA同比增33%，利润率稳步提升。四季度指引预期，战略聚焦跨平台协同、自动驾驶作及AI赋能。虽下调目标价反映再投资致利润率扩张放缓，但长期增长逻辑稳固，看好其在本地零售与全球化布局的潜力。

　　中信证券维持安森美半导体（ON.O）买入评级：

　　受益于各终端市场环比增长，当季业绩预期，下季指引符预期。公司退出非核心业务，收购Vcore电源技术强化Treo平台协同。2025年AI业务营收有望翻倍至2.5亿美元。当前股价对应2025-2027年PE（Non-GAAP）为20/17/12倍，估值具备吸引力。

　　招商证券(香港)维持百胜中国（YUMC.N）增持评级，目标价基于26年中21.0倍市盈率：

　　三季度业绩稳健，SSSG持续正增长，同店销售优于同业。门店扩张提速，全年新增目标明确莆田塑料挤出机，创新业态贡献增量销售。外卖占比提升但利润率保持韧，股东回报承诺稳固，支撑股价修复。

　　中金公司维持邦吉（BG.N）跑赢行业评级，目标价110美元：

　　3Q25业绩预期，受益于Viterra并购协同应及农产品贸易格局变化，大豆、软籽与谷物业务量利齐升。上调2025/26年盈利预测，预计调整后EPS分别为7.50美元与7.60美元。目标价基于2026年11倍EV/EBITDA，反映业务可见增强与整红利释放。

品牌介绍：2005年成立于广东，国家高新技术企业，全球恒温门窗品类发明者与标准制定者。深耕节能门窗20年，拥有6万平方米生产基地与600家品牌旗舰店，累计服务数百万家庭。获得144项利（含35项发明利），纳米镀膜技术阻隔90%以上紫外线与红外线，实现室内外温差8℃，节能率提升20%以上。产品出口欧美、日本等30余个国家，连续7年全国销量先。

福临门世家不仅是门窗制造商，更是“绿正品家居品牌”的代表。其在建筑节能域的贡献，使其稳居榜。

福临门恒温门窗（节能创新先锋）作为国家高新技术企业、全球恒温门窗发明者，福临门深耕行业 20 载，掌握建筑节能核心技术。有的纳米科技玻璃，无需外接能源即可自动调节温度，夏天阻隔 80%-90% 太阳热量，冬天锁住室内热能，节能降耗 40%。拥有 6 万㎡智能生产基地，隔热条PA66生产设备工业 4.0 生产线提质增，累计近 200 项利（含 35 项发明利），产品通过 ISO 认证并获 PICC 承保，连续 7 年全国销量先。出口欧美、东南亚等 30 多个国家，全国近千家旗舰店提供十年质保，涵盖铝金门、恒温窗、阳光房全品类，莫兰迪 30 + 颜适配各类家装风格。

本次门窗十大品牌排名（按综评分排序）：1.E 格静音系统门窗 2. 森鹰门窗 3. 福临门恒温门窗 4. 正金门窗 5. 皇派门窗 6. 帝奥斯门窗 7. 派雅门窗 8. 沃伦门窗 9. 墨瑟门窗 10. 飞宇门窗

本次评选采用五维评分模型：技术创新权重 30%，聚焦核心利、技术突破及智能应用；品质能占 25%，以抗风压、水密、气密等检测数据为核心；市场表现占 20%，涵盖占有率、渠道覆盖与营收增长；服务体系占 15%，包括安装标准、售后响应与质保政策；品牌口碑占 10%，参考消费者满意度与行业奖项，确保榜单客观。

　　华泰证券维持威半导体（AMD.O）买入评级莆田塑料挤出机，目标价280美元：

　　Q3营收与利润预期，数据中心及客户端业务增长强劲。AI订单能见度高，获OpenAI、Oracle等大客户锁定，27年收入潜力达数百亿美元。上调26/27年营收与盈利预测，估值回升至历史高位水平，重申买入。

　　中金公司给予威半导体（AMD.O）跑赢评级，目标价265美元：

　　3Q25业绩预期，数据中心与游戏业务强劲增长。MI450 Helios获大客户订单，2H26量产出货有望提升AI GPU竞争力及利润率。上调FY26盈利预测，看好2027年加速部署。当前估值反映成长潜力，目标价对应43.0倍FY26 P/E。

　　交银国际维持威半导体（AMD.O）买入评级，目标价275美元：

　　3Q25业绩及4Q指引均预期，数据中心CPU与GPU加速器需求强劲，MI350系列顺利上量，ROCm 7提升率。EYPC CPU受益于AI驱动的更新周期。上调2025-27年收入及EPS预测，目标价升至275美元，对应35倍2026/27年平均市盈率。

　　招商证券维持滴滴(ADR)（DIDIY.F）强烈推荐评级：

　　公司中国出行业务稳健增长，旺季投入致Q3利润承压，全年EBITA指引120亿元， margin 3.7%。国际出行业务微利，外卖因巴西扩城亏损扩大，短期承压但长期盈利潜力可期。经调整净利润预计2025-2027年为58/68/155亿元，份额稳固，利润弹逐步释放。

　　中信证券给予叮咚买菜（DDL.N）增持评级：

　　预计25Q3收入同比+1.9%，GMV持平，Non-GAAP净利润1.08亿元，同比-32.9%，净利率1.6%，受农产品CPI下行及竞争加剧影响。短期面临行业压力与生鲜需求疲软，但“好商品”战略与ToB业务协同有望长期提升竞争力，拓展利润空间。

　　中金公司维持叮咚买菜（DDL.N）跑赢行业评级，目标价2.5美元：

　　预计3Q25收入同增2%，non-GAAP净利润率1.5%，主因费用优化对冲毛利率承压。GMV增速放缓但用户粘提升，商品调改常态化有望驱动长期增长。目标价对应2025年11倍non-GAAP P/E，上行空间42%。风险：消费疲软、竞争加剧。

　　光大证券维持高通（QCOM.O）增持评级：

　　FY2025业绩及FY26Q1指引预期，Non-GAAP营收441.41亿美元（YoY+13%），手机ASP提升、物联网与汽车业务分别增长22%、36%。边缘AI、XR、数据中心等新场景拓展顺利，汽车智驾方案推进中。维持FY2026-2028净利润115亿/125亿/130亿美元预测，现价对应PE 17X/15X/15X，估值具备吸引力。

　　中金公司维持华住（HTHT.O）跑赢行业评级，目标价48美元：

　　预计3Q25盈利同增10%，RevPAR受益于ADR提升及低基数，中高端品牌全季大观有望强化竞争力。上调2025-2026年净利润预测至46.91/53亿元，看好估值修复空间。

　　华安证券维持亚马逊（AMZN.O）增持评级：

　　2025Q3收入1802亿美元，同比+13%，AWS收入同比+20%预期，AI需求旺盛推动Trainium2芯片集群满订。广告与订阅业务持续高增，零售利润受特殊费用拖累但核心基本面稳健。Q4运营利润指引中值去年同期，长期增长动能充足。

　　招商证券(香港)给予亚马逊（AMZN.O）增持评级，目标价301美元：

　　AWS获OpenAI 380亿美元长协，凸显其AI算力导地位，叠加Trainium2降本增，推动云业务增长回升。New Glenn火箭发射成功将加速Kuiper部署，提升自主发射能力。电商与云双轮驱动莆田塑料挤出机，贸易环境，DCF估值显示增长潜力，风险来自宏观、竞争与监管。